Breve historia de la valuación

¿Qué es un avalúo?

[fancyquote]La estimación del valor de los bienes expresada en términos monetarios para realizar transacciones[/fancyquote]

El AVALÚO es la estimación del valor de los bienes expresada en términos monetarios para realizar transacciones con terceros: transferencias de propiedad, financiamiento y crédito, asuntos fiscales, aseguramiento, fusión y adquisición de empresas, liquidación, y otros.

PRAISA ofrece servicios de AVALÚO para estimar el valor de bienes muebles, inmuebles e intangibles, personales, corporativos o públicos. Nuestros servicios profesionales van más allá de la mera opinión de valor.

A lo largo de más de 30 años de trabajo, hemos desarrollado un proceso de valuación sustentado en el MÉTODO CIENTÍFICO mediante el cual realizamos una búsqueda selectiva de datos en las diferentes áreas de mercado, recopilación sistemática de datos, aplicación apropiada de técnicas analíticas de cálculo, y la experiencia, conocimiento y juicio necesario para desarrollar una conclusión razonable del valor real de los bienes.

Hacemos avalúos para:

  • Seguros
  • Crédito o Financiamiento
  • Control Interno (SAROX)
  • Traslado de dominio
  • Valor Justo de Mercado
  • Reexpresión de Estados Financieros B-10
  • IntangiblesCatastroFusiones

ANTECEDENTES DEL AVALÚO

Una considerable porción de la riqueza en el mundo, ya sea privada, corporativa o pública, consiste en bienes inmuebles, muebles e intangibles. La magnitud de esta riqueza ha creado la necesidad de realizar avalúos para el soporte de decisiones pertinentes al uso y disposición de dichos bienes.

En la compleja economía actual, tales avalúos han llegado a ser algo más que una simple opinión.Un avalúo profesional es más que una opinión. Se requiere de una búsqueda selectiva de datos en las diferentes áreas de mercado, recopilación sistemática de datos, aplicación apropiada de técnicas analíticas de cálculo, y la experiencia, conocimiento y juicio necesario para desarrollar una conclusión razonable que resuelva el problema.

[fancyquote]Una estimación de mercado refleja acciones y actitudes de mercado[/fancyquote]

Un juicio profesional es un factor crítico. Aún cuando la valuación no es una ciencia exacta, un método científico es aplicado en el proceso de valuación.

El valuador competente reúne y selecciona información relevante, aplicando su experiencia en el proceso de la información, mantiene completa objetividad, alta ética y desarrolla una válida conclusión. Al final, el valuador reconoce e identifica la diferencia entre una opinión personal y un juicio profesional. Una estimación de mercado refleja acciones y actitudes de mercado. Las posiciones personales quedan fuera de lugar.

¿Por qué afecta la Sarbanes Oxley a las empresas mexicanas?

INTRODUCCIÓN

Las Tecnologías de Información se han convertido en el corazón de las operaciones de cualquier organización, desde los sistemas transaccionales hasta las aplicaciones enfocadas a la alta gerencia ayuda tanto a operar como a definir el rumbo que tiene que seguir una organización [1]. Dentro de las operaciones de una organización y una de las áreas que está tomando mayor relevancia es cuando tienes diferentes procesos en tu cadena de valor y que está  a cargo de un tercero.  Por otro lado las operaciones de una organización tienen que seguir ciertos estándares y lineamientos y a su vez esto puede provocar cambios en la manera de realizar las cosas. La administración de la cadena de proveedores y  la ley Sarbanes Oxley tiene mucha relación entre sí y el departamento de Tecnologías de Información juegan un papel muy importante.

QUÉ ES UNA LEY SARBANES OXLEY ACT

En Estados Unidos ha habido grandes escándalos financieros en donde empresas falsean la información para poder publicar resultados positivos cuando en verdad la empresa está perdiendo dinero [2]. Las acciones tienen  un valor mayor al que en verdad tienen y cuando esto se descubre el precio de las acciones baja de manera estrepitosa hasta llegar hacer quebrar a una empresa.

2 Senadores de los Estados Unidos, preocupados por este fenómeno que se empezó a repetir de manera frecuente, propusieron al congreso de los Estados Unidos el poder establecer ciertas normas o reglas el cual impidiera que la información financiera de las organizaciones fuera alterada de manera dolosa por los CFO o CEO o bien los accionistas estuvieran enterados de manera fehaciente del comportamiento del valor de sus acciones.

QUÉ RELACIÓN HAY ENTRE LA LEY SOX EN LAS TI

Al ser el área de las TI el corazón de cualquier organización, es el CIO quien es el responsable de ofrecer las diferentes herramientas y estrategias para poder hacer cumplir la ley. Toda la información financiera de la organización está almacenada y operada por Tecnologías de Información.

Dentro de las secciones existen 3 que involucran directamente al departamento de TI y que son la 302, 404 y 409 [3]. La primera habla de la obligación de generar reportes donde muestren el resultado financiero de la empresa y que este debe de estar avalado en cuanto a su integridad por el CEO y el CFO. La cláusula 404 nos dice que deben de existir procedimientos y políticas que aseguren la integridad de la información así como la disponibilidad de ella. Por último la cláusula 409 indica que toda organización debe de notificar en menos de 48 hrs. cuando una de los procesos de la cadena de proveedores no va a ser entregado a tiempo y esto afecte de manera seria a las ventas de la organización.

CÓMO AFECTA LA LEY SARBANES OXLEY A LA CADENA DE VALOR

La cláusula 409 dice muy claro de manera textual “Las compañías deben de notificar  en tiempo real y en menos de 48 hrs. que un acontecimiento de la cadena del producto compromete  a los estados financieros de la organización”[4] . Es de esta manera en como la ley Sarbanes Oxley involucra directamente a la administración de cadena de proveedores. Veamos un ejemplo en donde la empresa Nike que el 100% de sus procesos de producción los tiene en Outsourcing y la empresa encargada de maquilar el toque final de tintado antes de ser enviado el tenis para su distribución es atrasada, si Nike no tiene una notificación de un contratiempo y además es el lanzamiento del producto estelar del año y en el cual se han gastado millones de dólares en publicidad de lanzamiento, esto afecta directamente a las finanzas de Nike. El no notificar a sus accionistas o al consejo administrativo de esta situación provocará una caída en las acciones ya que no se tendrá el tiempo para poder definir una estrategia para poder salvar la situación.

QUÉ FUNCIÓN TIENE EL SCM BAJO ESTA SITUACIÓN

La administración de cadena de proveedores ayuda a tomar decisiones en cuanto al comportamiento que están teniendo los diferentes proveedores con que se cuenta. En el ejemplo anterior se pueden lanzar planes de contingencia en caso de que uno de los eslabones de la cadena se rompa y se pueda actuar de manera rápida para poder seleccionar otra opción o ver de que manera se pueda suplir el proceso faltante o bien reestructurar el proceso para poder asegurar a tiempo la entrega de un producto.

Simchi nos define el SCM como  un sistema de acercamientos utilizados para integrar eficientemente a proveedores, fabricantes y almacenes para producir la mercancía y distribuirlas en las cantidades correctas, a las localidades correctas y en el tiempo correcto, [5].

¿Y LAS EMPRESAS MEXICANAS?

La ley Sarbanes Oxley es aplicada para aquellas empresas que a partir del 15 de Noviembre del 2004 generen más de 75 millones de dólares al año [2]. Nuestro país en este 2004 va a exportar cerca de 16200 millones de dólares y en gran porcentaje a empresas transnacionales ubicadas en nuestro país [6]. En este aspecto es cuando la ley afecta a las empresas mexicanas. Imaginemos que una maquiladora de pantalones de mezclilla no puede entregar a tiempo un lote de la empresa Levi´s, es lógico pensar que una empresa de esta importancia a nivel mundial no tiene proveedores únicos, ellos están concientes del riesgo que se puede tener al trabajar con una sola compañía y es por eso que tienen empresas alternas para cualquier contingencia. Si la empresa maquiladora no atiende el pedido que Levi´s le ha solicitado esta última puede hacer rescindir el contrato de la maquiladora teniendo como consecuencia la desaparición completa de la empresa y por consiguiente el despido impresionante de trabajadores.

Por otro lado, esto obliga a las empresas mexicanas a tener un verdadero control de sus procesos internos para poder asegurar que van a poder cumplir con los acuerdos aceptados.  Es importe decir que el hacer las cosas más rápido y con una mejor eficiencia e inteligencia dará a las empresas mexicanas un buen posicionamiento y una ventaja competitiva contra sus posibles competidores. [9]

¿QUÉ DEBEN HACER LAS EMPRESAS?

Las empresas mexicanas deben asegurar sus procesos ayudados por tecnologías de información como lo son ERP´s, SCM y CRM, estas 3 áreas complementan la cadena de valor de los productos y especialmente el SCM ayuda a controlar los procesos que se tienen de manera externa y que de alguna manera no se tiene un control total de ellos.

Por otro lado obligará a las empresa mexicanas a asegurar sus procesos y certificarlos en diferentes normas internacionales como lo son el ISO 9000, 14000 y como el corazón de los procesos de las organizaciones son las TI es indispensable pensar ya en la norma ISO 17799. La norma ISO 17799 nos habla de 3 grandes áreas que son el aseguramiento de la información mediante la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información [7], que en palabras de la ley Sarbaney Oxley y la administración de la cadena de proveedores SCM es que se debe de asegurar que la información financiera de las organizaciones no sea alterada de manera dolosa o no intencional, que además se puede acceder a ella en el momento que se requiera y que además sea confidencial y de acceso controlado.

CONCLUSIONES

Pareciera que la ley Sarbanes Oxley no tiene nada que ver con el área de las Tecnologías de Información y mucho menos con la cadena de proveedores y su administración, hemos visto a lo largo de este artículo como de manera directa las empresas proveedoras de productos tiene incluso una relación directa con una de las secciones de la ley. El asegurar que los inventarios van a estar en un nivel bajo por la metodología del Just In Time y no por la falta de matera prima o problemas con la cadena del proveedor.  Actualmente la información es poder [8] y en la ley Sarbanes Oxley en relación con la administración de la cadena de proveedores toma un verdadero sentido ya que la buena administración de la cadena puede evitar que una empresa pierda dinero y sobre todo pueda dar al cliente lo pactado en cuanto a tiempo de entrega y servicio

BIBLIOGRAFÍA

[1] Turban, Efraim  “Information Technology Management” Ed Wiley 4ta Edición, 2003
[2] Rusbacki, Tim “Sarbanes-Oxley,IT Governance and Enterprise Change Management” , 2004  MKS White Paper
[3] Novell “A Flexible Approach for Sarbanes-Oxley and Other Business Drivers, NOVELL” 2004, White Paper
[4] DataSec “Sarbanes Oxley e Informe Coso” Accesado el 15 de Noviembre del 2004 en URL ]
http://www.datasec.com.uy/archivos/SARBANES_OXLEY_E_INFORME_COSO.pdf
[5] Simchi-Levi, David & Kamisnsky, Phil & Simchi-Levi,Edith “DESIGNING & MANAGING THE SUPPLY    CHAIN” Segunda edición, New York, McGraw-Hill
[6] INEGI “Cuadro Resumen” Accesado el 2 de Noviembre de 2004 en URL http://www.inegi.gob.mx/est/contenidos/espanol/tematicos/coyuntura/pubcoy/resumen.asp?c=5228
[7] International Organization for Standarization ”SO “ISO/IEC 17799:2000 Information technology – Code of practice for information security management”  Accesado el 1 de Noviembre de 2004 en URL:  http://www.iso.org/iso/en/prods-services/popstds/informationsecurity.html
[8] KPMG “Estrategia” Accesado el 17 de Noviembre de 2004 en URL: http://www.kpmg.com.pa/interactive/pdf/Estrategia/estrategia%205.pdf
[9] Pricewaterwouse Cooper “Riesgo Operativo, una ventaja competitiva” Accesado el 14 de Noviembre de 2004 en URL: http://www.expansion.com.mx/seps/data/expansion/861/pdf04-1.pdf

Por: Ing. Noel Jardiel Hernández Ayala
noel.hernandez@alheco.com
http://www.gestiopolis.com/canales3/ger/oxley.htm

Deterioro en el Valor de los activos de larga duración y su disposición, C-15

El instituto Mexicano de Contadores Públicos [IMCP] elaboró el boletín C-15 respecto al deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición en cuanto a su identificación, cálculo, registro, revelación y presentación en los estados financieros.

Nosotros lo hacemos por usted.

Para cumplir con el boletín C-15.
Avalúos para la obtener el VALOR NETO DE VENTA. En base a lo dispuesto en ésta circular sobre el tratamiento del Deterioro de los activos de larga duración y su disposición, con el fin de determinar el diferencial entre el Valor Neto en Libros y el Precio Neto de Venta. Ver documento C-15>>

A partir de enero de 2004 entro en vigencia el Boletín C-15, cuyo propósito principal es reflejar los activos en el balance general a su valor razonable, para ello es necesario irnos a los conceptos, en dónde se define que un Activo es aquél que va a generar un beneficio en el futuro, por tal motivo es necesario analizar y evaluar la razonabilidad de los activos de la empresa.

Desde el 1 de enero de 2004, las entidades deberán de reconocer en sus estados financieros, la pérdida de valor por deterioro de sus activos de larga duración. Esto derivado del pronunciamiento del nuevo Boletín C-15, emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C.

Para poder hacer el análisis será necesario:

  1. Flujos de efectivo esperado, de preferencia en un período que abarque los años de vida útil esperado de los activos fijos.
  2. Estado de Resultados, Flujo de Efectivo y Balance General de los últimos 5 años.
  3. Si el negocio cuenta con divisiones o sucursales, obtener la información señalada en los puntos anteriores por negocio.
  4. Obtener el valor contable de los activos obsoletos e indicar si están en uso o no.
  5. Obtener el valor contable de los activos fuera de uso.
  6. Para los activos fuera de uso u obsoletos, será necesario obtener el valor neto de realización.

Con base a este análisis preliminar se puede concluir si el negocio esta en riesgo de tener un castigo por deterioro, posteriormente dependiendo del resultado se deberán analizar también los activos intangibles y otros gastos por amortizar.

La posible pérdida de valor de activos de larga duración se considera que existe cuándo:

  1. Existe una disminución de valor de mercado de activos.
  2. La capacidad instalada de la planta productiva se encuentra reducida.
  3. Existen pérdida de mercado de los productos o servicios que presta la entidad.
  4. Los cambios tecnológicos han avanzado en forma significativa.
  5. Existen daños físicos en los activos.
  6. Se tiene la suspensión de franquicia o licencia.
  7. Existen cambios significativos en la utilización y destino de activos, tales como: planes de venta de los activos por abandono
  8. incluyendo discontinuar su operación.
  9. Existen modificaciones adversas de carácter legal. ambiental o ecológico que pueden afectar de manera adversa a la entidad.
  10. La entidad tiene costos excesivos a los originalmente estimados para la adquisición o construcción de un activo.
  11. Existen pérdidas de operación o flujos de efectivo negativos combinados con un historial de pérdidas.Existe pérdida bruta de operación.
  12. Las depreciaciones son superiores a los ejercicios anteriores.